Gross Profit % vs Inventory

Gross Profit % vs Inventory

I have added a chart to compare the Gross Profit % and Total Inventory. Both are related!

If a company gives higher gross profit %, please do not be so excited!

Look at the Total Inventory first.

A higher Total Inventory comes along with higher Gross Profit % might not be a good sign.

Value Investing as easy as ABC

Value Investing as easy as ABC

Pick a good fundamental company:
-ROE > 15%
-Positive free cash flow > 0
-Net profit margin > 15%
-Operating Cash Flow/Net income > 60%
-Retained earning/Total Shareholder Equity > 50%

Buy when share's price:

-Current share's price is under value OR
-Forwarded share's price is under value AND
-Applies safety of margin 25%
-Analyse and understand why the share's price under value
-Know the reasons why you buy it

OR

-Use TA for best timing to buy

Sell it when:
-Share's price over value
-Find a better opportunity
-The reason make you to buy no more exist

OR
-Use TA for best timing to sell

股票内在价值估算法 #2 - Present Value 现值 Future Value 期值

股票内在价值估算法 #2 - Present Value 现值 Future Value 期值

在讲Discounted Cash Flow 估值算法之前，要明白一个很重要的概念. 那就是 Present Value 和 Future Value.
说白一点就是，今天的$100，不等于一年过后的$100。

比如，今天你有现金$100，把$100存在银行有利息3%。一年后，就有$103.
所以今天的$100等于一年后的$103!

那如果有人答应你一年过后付你$100，那其实是今天的多少钱呢?
答案是$97.08

也就是说如果你把$100放在床底下，什么也不做，经过3%的 inflation rate,一年过后只剩下$97.08 的价值.
这还没有包括你的机会成本ler...

如果你有本事用$100赚20%，那一年过后就等于$120! 这个20%也就是你的机会成本了。
这也可以看出把钱放在银行或者床底下都是很危险的事 🤣🤣🤣🤣

现在看回方程序

FV = Future Value 期值，未来钱的价值
PV = Present Value 现值， 现在的价值
r = Yearly interest Rate 年利率
t = time in year, 年数

先明白这个重要的概念，以后再算 discounted cash flow 就容易明白的多了。

之前的文章:
股票内在价值估算法

#1 Benjamin Graham formula
https://m.facebook.com/groups/203715566878990?view=permalink&id=217077552209458

估算股票内在价值的方法 #1 - Benjamin Graham Formula

股票内在价值估算法  #1 -  Benjamin Graham Formula

这是投资大师Benjami Graham 在他的书 "Security Analysis" 和 "The Intelligent Investors" 里介绍的方程序。
在1974年他把这个方程序改良。

原来的方程序在这个连接有详细介绍:
https://en.m.wikipedia.org/wiki/BenjaminGraham_formula

V = 公司7-10年过后的内在价值

EPS = 12个月的每股盈利

8.5 是指零成长公司的 PE. 这个是assumption. 意思是说如果公司没有成长，PE 应该是8.5.
PE= Price/EPS。如果把 PE 掉转就是EPS/Price...也就是Earning Yield. 那 PE= 8.5 的earning Yield % = 12%. 
这是预期有12%的回酬。

g = 7-10年，公司的成长率

4.4 是指在1960年代，债券的回酬率

Y = 现在债券的回酬率

根据大马股票债券市场来说，大概 Y = 3.5%
g 可以是EPS成长率，也可以是Revenue Growth....如果没有头绪，也可以用GDP %
以下的例子我用3年 EPS Growth Rate CAGR % 來算 g

@ 26 MARCH 2018

UCHITEC
EPS = 0.16
g = 10%
V = 1.77
今天闭市价 = 2.70

REXIT
EPS = 0.04
g = 10.1%
V = 0.47
今天闭市价 = 0.71

SCICOM
EPS = 0.12
g = 9.1%
V = 1.50
今天闭市价 = 1.94

AJI
EPS = 3.13
g = 22.%
V = 35.23
今天闭市价 = 21.90

MMSV
EPS = 0.13
g = 37.5%
V = 1.52
今天闭市价 = 1.45

也有大师把方程序改变。用这个方程序算出来会更低。

https://www.oldschoolvalue.com/blog/valuation-methods/value-stocks-benjamin-graham-formula/

这个只是case study. 並不代表这个方程序是适用的。

Disclaimers: This post is for educational purposes. This is not a buy or sell call . Trade at your own risk.