Gloves Industry Peers Comparison @ 3rd April 2018; TOPGLOV; HARTA; KOSSAN; SUPERMX

Gloves Industry Peers Comparison @ 3rd April 2018

 TOPGLOV; HARTA; KOSSAN; SUPERMX

Steel Industry Peers Comparison @ 3rd April 2018; MASTEEL, ANNJOO, SSTEEL, CHOOBEE,

Steel Industry Peers Comparison @ 3rd April 2018

MASTEEL, ANNJOO, SSTEEL, CHOOBEE,


You should able to find a better performance company here :)

Construction Industry Peers Comparison @ 3rd April 2018 GAMUDA, GKENT, IJM, MRCB

Construction Industry Peers Comparison

GAMUDA
GKENT
IJM
MRCB

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Furniture Industry Peers Comparison @ 3rd April 2018; LIIHEN, HOMERIZ, POHUAT, LATITUD

Furniture Industry Peers Comparison

LIIHEN
HOMERIZ
POHUAT
LATITUD

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Gross Profit % vs Inventory

Gross Profit % vs Inventory

I have added a chart to compare the Gross Profit % and Total Inventory. Both are related!

If a company gives higher gross profit %, please do not be so excited!

Look at the Total Inventory first.

A higher Total Inventory comes along with higher Gross Profit % might not be a good sign.

Value Investing as easy as ABC

Value Investing as easy as ABC

Pick a good fundamental company:
-ROE > 15%
-Positive free cash flow > 0
-Net profit margin > 15%
-Operating Cash Flow/Net income > 60%
-Retained earning/Total Shareholder Equity > 50%

Buy when share's price:

-Current share's price is under value OR
-Forwarded share's price is under value AND
-Applies safety of margin 25%
-Analyse and understand why the share's price under value
-Know the reasons why you buy it

OR

-Use TA for best timing to buy

Sell it when:
-Share's price over value
-Find a better opportunity
-The reason make you to buy no more exist

OR
-Use TA for best timing to sell

股票内在价值估算法 #2 - Present Value 现值 Future Value 期值

股票内在价值估算法 #2 - Present Value 现值 Future Value 期值

在讲Discounted Cash Flow 估值算法之前，要明白一个很重要的概念. 那就是 Present Value 和 Future Value.
说白一点就是，今天的$100，不等于一年过后的$100。

比如，今天你有现金$100，把$100存在银行有利息3%。一年后，就有$103.
所以今天的$100等于一年后的$103!

那如果有人答应你一年过后付你$100，那其实是今天的多少钱呢?
答案是$97.08

也就是说如果你把$100放在床底下，什么也不做，经过3%的 inflation rate,一年过后只剩下$97.08 的价值.
这还没有包括你的机会成本ler...

如果你有本事用$100赚20%，那一年过后就等于$120! 这个20%也就是你的机会成本了。
这也可以看出把钱放在银行或者床底下都是很危险的事 🤣🤣🤣🤣

现在看回方程序

FV = Future Value 期值，未来钱的价值
PV = Present Value 现值， 现在的价值
r = Yearly interest Rate 年利率
t = time in year, 年数

先明白这个重要的概念，以后再算 discounted cash flow 就容易明白的多了。

之前的文章:
股票内在价值估算法

#1 Benjamin Graham formula
https://m.facebook.com/groups/203715566878990?view=permalink&id=217077552209458

估算股票内在价值的方法 #1 - Benjamin Graham Formula

股票内在价值估算法  #1 -  Benjamin Graham Formula

这是投资大师Benjami Graham 在他的书 "Security Analysis" 和 "The Intelligent Investors" 里介绍的方程序。
在1974年他把这个方程序改良。

原来的方程序在这个连接有详细介绍:
https://en.m.wikipedia.org/wiki/BenjaminGraham_formula

V = 公司7-10年过后的内在价值

EPS = 12个月的每股盈利

8.5 是指零成长公司的 PE. 这个是assumption. 意思是说如果公司没有成长，PE 应该是8.5.
PE= Price/EPS。如果把 PE 掉转就是EPS/Price...也就是Earning Yield. 那 PE= 8.5 的earning Yield % = 12%. 
这是预期有12%的回酬。

g = 7-10年，公司的成长率

4.4 是指在1960年代，债券的回酬率

Y = 现在债券的回酬率

根据大马股票债券市场来说，大概 Y = 3.5%
g 可以是EPS成长率，也可以是Revenue Growth....如果没有头绪，也可以用GDP %
以下的例子我用3年 EPS Growth Rate CAGR % 來算 g

@ 26 MARCH 2018

UCHITEC
EPS = 0.16
g = 10%
V = 1.77
今天闭市价 = 2.70

REXIT
EPS = 0.04
g = 10.1%
V = 0.47
今天闭市价 = 0.71

SCICOM
EPS = 0.12
g = 9.1%
V = 1.50
今天闭市价 = 1.94

AJI
EPS = 3.13
g = 22.%
V = 35.23
今天闭市价 = 21.90

MMSV
EPS = 0.13
g = 37.5%
V = 1.52
今天闭市价 = 1.45

也有大师把方程序改变。用这个方程序算出来会更低。

https://www.oldschoolvalue.com/blog/valuation-methods/value-stocks-benjamin-graham-formula/

这个只是case study. 並不代表这个方程序是适用的。

Disclaimers: This post is for educational purposes. This is not a buy or sell call . Trade at your own risk.

趋势投资操作方法

趋势投资操作方法

现在很流行趋势投资。
股市有句话说:要敬重市场，要和市场做朋友。也就是不要和市场对抗，要顺势交易，利用市场的力量来赚钱。
再说，在股市，在牛市赚钱比在熊市容易的多。

我个人认为操作方式如下:
1) 只选有基本面不错的股票，也就是司最少有赚钱，或者在最近两季转亏为盈。那些长期亏损但有炒作/消息面的股票，就让别人赚吧!

2) 只选有上升趋势的股。下跌趋势的就免了吧。

3) 那什么是上升趋势? 每个人都有自己的看法，我是认为上升趋势的股应该附合以下这些特点:
a) 股价在上升中
b) 高点比上个高点高 Higher High
c) 低点比上个低点高 Higher Low
d) 上升时的交易量Volume 比调整时correction 的交易量高
e) 这可以用 Moving Average MA20, MA60, MA200， MA Volume 來看。当然MACD也可以。

4) 如果大盘FMKLCI (或者主题)也同时是在上升趋势，那就如虎添翼了。

5) 要有止损点。所以要选基本面好的公司,增加胜率。

6) 要敢敢让profit run. 所以要选基本面好的公司，可以让盈利长久飞奔。

7) 所以要选基本面好的公司。输少少，赚多多!

Total Shareholders Equity 的成份

Total Shareholders Equity 的成份 

ROE = Net Income/Total Shareholders Equity

Net Income 的 Quality 已经讲了，另一个很重要的成份就是 Total Shareholder Equity.
这个可以在Balance Sheet 找到.

Total Share Equity 主要由3个部分组成:
1) Share Capital 股本，也就是在IPO时候找的钱，剩下没用完的就在这里。
2) Capital Surplus 资本公积， 包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产价值，Right Issue 的钱。这个成份越少越好。
3) Retained Earning 保留盈馀，Net Income 剩下的钱。这个成份越多越好。

Net Income 的 Quality - MMSV

Net Income 的 Quality - MMSV

Example 1
MMSV

2016年报

Net Income = 9,520,246
CASH generated from Operating Activities = 6,868,002

Quality of Net Income = 6,868,002/9,520,246 = 72%

Account Receivable = 11,224,381
Total Revenues = 35,583,749

Account Receivable days = 11224381/35583749 × 365 = 115 days